杜高斯贝银行在开户、交易成本和资金安全方面有何亮点

汇百川
2020-08-03

近几年,中国及亚洲外汇市场常常出现瑞士国际银行的名字,比如杜高斯贝银行(Dukascopy)、瑞讯银行(Swissquote)等。


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这些银行规模都非常大,所涉业务包括传统的资产管理、储蓄和信贷等,同时,它们也是全球外汇市场的重要玩家。其中,杜高斯贝银行及瑞讯银行都是近几年才开始耕耘零售市场,但发展速度非常迅速。由于欧洲市场更保守、趋于饱和,亚洲市场成为这些瑞士外汇经纪商的业务重心。

杜高斯贝银行在上海、莫斯科、香港、吉隆坡、基辅等亚太及东欧地区都有办事处。该银行还于2015年收购了日本艾福瑞公司Alpari K.K.,开始在该市场上线外汇运营。

大家如果需要开户可以直接登录杜高斯贝
官方网站申请,以前开户方式是线下见证开户和快递身份证明文件开户,比较麻烦。现在有护照的朋友只需要视频见证开户就可以了,大大节约了大家宝贵的时间。另外大家如果不知道如何填资料的话可参考Dukascopy开户教程


下面聊聊大家最关心的交易成本。


交易成本包括点差和手续费,先说一下点差,点差是一个货币对买入价和卖出价的差值。


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1. 点差越小,实盘交易与回测的偏差会越小。

这也许听起来可能有些奇怪,但里面学问可不小。

无论手动交易还是量化交易,在回测历史数据时,99.9%的情况下使用的数据是一维的时间序列,每一个时间点对应一个价格。这是对真实情况的一种简化。实际情况是,在任何时间点,任何一个交易品种(股票、外汇、期货和期权等)都至少有两个报价:买入价和卖出价。回测交易策略时,通常采用其中一种价格:买入价、卖出价或中间价(买入价和卖出价的平均值)。

点差越小,说明买入价、卖出价和中间价三者之间的差别越小,那么采用其中任一价格进行回测的准确性就相对越高。任何一个交易策略都会设定交易规则,有规则就会有阈值。我们通过大量历史数据回测来确定最优的参数。外汇平台的点差越大,与回测数据的偏差可能性越大,那么通过历史数据确定的最优参数很有可能并非最优。因此,点差是交易策略中极其重要但容易被忽视的因素。

2. 交易策略的时间尺度越小,点差对交易成本的影响越大。

交易策略的时间尺度是指K线的周期,有些人炒股用日K线(D: Day),外汇交易中常用的时间尺度包括:每小时的K线(H1: Hour 1);套利交易的投机者可能会选择5分钟的K线(M5: Minute 5)。时间尺度越小,价格波动的范围通常越小,受到点差的影响越大。比如欧元兑美元(EUR/USD),每天波动幅度约0.00448(即44.8点),每5分钟波动幅度约0.00042(即4.2点)。如果某外汇平台的价差为2点,对使用M5的交易者而言,价差占5分钟波动幅度的50%(2/4.2),而对于使用日线的交易者而言,点差只占波动幅度的4.5%(2/44.8)。如果一位交易员完美的在5分钟K线的最低点买入,最高点卖出,他盈利4.8点,但交易平台点差为2点,那么交易员净赚4.8-2=2.8点,其中接近50%的收益被交易平台以点差形式收走。

如果同样的交易策略,而交易平台的点差为0.2点,那么交易员的净赚4.8-0.2=4.6点。所以点差对盈利的影响值得重视。

下图是杜高斯贝银行的即时点差表,大家可以看到它的点差在整个外汇行业来说属于非常低的良心价了。


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再看一下手续费(交易佣金),杜高斯贝的手续费和入金量有关系,详见下图(每十手的手续费):

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总的说来,杜高斯贝的交易成本在业界应该属于中下等水平。


下面说说杜高斯贝的资金安全,其中重点说一下杜高斯贝的监管机构——FINMA。

瑞士金融市场监管局(FINMA)是瑞士的监管机构,负责监管瑞士所有的金融类型公司,包括银行、股票市场、保险公司、经纪商和其它金融市场参与者。

FINMA成立于2007年,总部在瑞士首都伯尔尼。在FINMA之前,瑞士设立了多个不同的监管部门,政府决定集中监管职权于一家机构,以统一国内的监管流程和标准。FINMA独立于瑞士财政部或政府,仅对瑞士国会负责。因此,其监管框架完全由国会制定,确保所有受监管公司遵守最高行为标准。

这些监管法则对整顿瑞士的金融市场非常重要。瑞士是中立国家,其经济动荡并不会对金融市场带来很大影响,而且该国对投资者资金的高度保护闻名全球,也因此,瑞士一向被认为客户资金最安全的国家。

FINMA监管下的外汇经纪商也备受信赖。除了非常严格的监管法规外,FINMA还会定期聘用第三方服务提供商及审计员对金融市场参与者进行内部评审。因此,该监管机构有能力独立监管所有公司和个人的活动,及时打击金融诈骗等不法行为。

FINMA监管下的外汇经纪商

按照FINMA要求,瑞士持牌的外汇经纪商都必须注册成为银行。几乎所有的瑞士外汇经纪商同时也是流动性提供商,甚至与全球其它流动性提供商合作,为全球广泛的金融工具提供最佳流动性。

实际上,很多其它监管市场的主要外汇经纪商同时也扮演中介的角色,或者成为自动交易处理平台提供做市交易环境。很多国家的大多数ECN和STP外汇经纪商常常参与到全球经纪商和银行网络,以提供深度流动性,而做市商则匹配客户订单。

而事实证明,瑞士外汇经纪商的合规性远远高于其它国家,甚至高于美国和英国监管的经纪商。FINMA监管下的外汇诈骗也远低于其它国家。

这种高度监管的另一面是,对于外汇经纪商来说,获得瑞士监管牌照的成本太高。根据外汇经纪商客户的入金额,FINMA要求经纪商最低资本在150万瑞郎。牌照审核时间通常是6个月。除了以上几家外汇经纪商之外,受到FINMA监管的经纪商还包括盛宝银行(Saxo Bank)、IG集团旗下私人银行IG Bank SA等少数几家。

而对客户来说,瑞士监管的经纪商非常可靠,但是它们要求更高的保证金、更低的杠杆比例,此外,ECN的交易模式可能更适合高净值外汇交易者,小额交易者可能很难在瑞士监管的外汇经纪商那里开户和维持交易。

FINMA对于授予外汇经纪商牌照有着高度详尽的审核流程,比如运营资金是否充足。FINMA要求瑞士的所有外汇经纪商即使在意外的市场波动中,依然有能力维持客户订单。这两年来市场经历了数次极端事件,比如瑞郎危机等,不少经纪商因为资金不足而无奈破产,但是,瑞士的外汇经纪商很少受到波及。

此外,在FINMA监管下,如果经纪商破产,那么投资者最高拥有100,000瑞郎的赔偿。

FINMA监管外汇经纪商是否能向欧盟提供服务?

瑞士是一个中立国,它不加入任何联盟或阵营,但是它保持了和很多国家的双边协议关系。瑞士不是欧盟的官方成员,但是它和欧盟成员国之间可以通过欧洲经济区(EEA)协议进行自由贸易,因此,瑞士的外汇经纪商完全可以向欧盟成员国提供服务。当然,欧盟的外汇经纪商也可以在瑞士市场运营,前提是遵守瑞士的外汇监管要求。

所以说,像瑞士杜高斯贝这种有银行资质,交易成本偏低,只需最底入金1000美金就可以在ECN模式下操盘交易的平台在外汇行业已经是凤毛麟角的存在了,大家且行且珍惜吧。